Menurut cerita yang berkembang di masyarakat, ada sebuh wilayah yang banyak tedapat rawa-rawa dan masih berupa hutan belantara. Konon hutan tersebut dibabad oleh dua oang tokoh bernama Mbah Sogati dan Mbah Watang Joyo yang sampai sekarang masih dihormati oleh masyarakat desa. Makam kedua tokoh pun juga masih ada. Makam Mbah Sogati ada di sebelah baat jalan membelah desa, sedangkan maka Mbah Watang Joyo berada di sebelah timur jalan yang membelah desa.

Tidak diketahui tahun berapa kedua tokoh tersebut membuka wilayah banyak (rejo) rawa-rawa atau balong (tambak), maka wilayah yang dibuka kedu tokoh tersebut diberinama Tambakrejo sapai sekarang.

Pada saat Tambakrejo di buka, di wilayah yang terletak di sebelah barat desa banyak ditumbuhi pohon-pohon yang berbunga sehingga disebut dusun Kembang. Di wilayah bagian tengah banyak rawa dan sumber mata air sehingga disebut dusun Sumber. Sedangkan di wilayah timur banyak ditumbuhi pohon duwet maka disebut dusun Duwet.